"Методические рекомендации по установлению критериев существенного отклонения объема торгов иностранной валютой"
(утв. Банком России 13.04.2018 N 10-МР) 



 

     ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ . N 10-МР МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УСТАНОВЛЕНИЮ КРИТЕРИЕВ СУЩЕСТВЕННОГО ОТКЛОНЕНИЯ ОБЪЕМА ТОРГОВ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТОЙ 1. Настоящие Методические рекомендации разработаны в соответствии с  частью 2 статьи 5  Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ  (далее - Федеральный закон) и предназначены для использования организатором торговли, на торгах которого совершаются операции (сделки) с иностранной валютой на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, в случае если информация о лицах, подавших заявки, а также о лицах, в интересах которых поданы заявки, не раскрывается другим участникам торгов (далее - организатор торговли). 2. Организатору торговли рекомендуется устанавливать во внутренних документах критерии существенного отклонения объема торгов иностранной валютой, указанные в  подпунктах 4.1  -  4.4 пункта 4  настоящих Методических рекомендаций (далее - критерии существенного отклонения), и направлять такие внутренние документы для сведения в Банк России. 3. При установлении критериев существенного отклонения организатору торговли рекомендуется: исходить из того, что объем сделок с иностранной валютой (объем торгов иностранной валютой) для целей настоящих Методических рекомендаций определяется в иностранной валюте; рассматривать пару сделок с иностранной валютой, заключенных с центральным контрагентом и имеющих один и тот же предмет и способ исполнения, в качестве одной сделки, в случае если на организованных торгах организатора торговли заключаются сделки с иностранной валютой с участием центрального контрагента; учитывать, что существенное отклонение объема торгов иностранной валютой следует устанавливать, исходя из объема сделок, совершенных одним лицом. Под сделкой, совершенной одним лицом, рекомендуется понимать сделку с иностранной валютой, совершенную: 
 одним участником торгов, в случае если такой участник торгов действует в собственных интересах; одним или несколькими участниками торгов, в случае если такой (такие) участник торгов (участники торгов) действует (действуют) по поручению или в интересах клиента участника торгов, идентифицируемого одним кодом регистрируемого лица - клиента участника торгов (далее - код клиента) и не являющегося управляющей компанией инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (далее - управляющая компания), или в интересах клиента лица, которое, в свою очередь, является клиентом участника торгов; одним или несколькими участниками торгов по поручению управляющей компании в рамках осуществления последней управления (доверительного управления) активами акционерного инвестиционного фонда, доверительного управления паевым инвестиционным фондом, размещения средств пенсионных резервов и (или) инвестирования средств пенсионных накоплений, а также инвестирования собственных средств; одним или несколькими участниками торгов по поручению или в интересах их клиента (клиентов), идентифицируемого (идентифицируемых) разными кодами клиентов, в случае если организатором торговли в соответствии с  частью 1 статьи 16  Федерального закона было получено требование Банка России о предоставлении информации об указанных сделках в связи с выявлением Банком России факта совершения операций с иностранной валютой по предварительному соглашению между участниками торгов и (или) их работниками и (или) лицами, за счет или в интересах которых совершаются указанные операции, или факта совершения сделок, обязательства сторон по которым исполняются за счет или в интересах одного лица. 4. При установлении критериев существенного отклонения организатору торговли рекомендуется учитывать, что сделки, совершенные одним лицом, следует признавать приведшими к существенному отклонению объема торгов иностранной валютой, если сделки такого лица с иностранной валютой удовлетворяют как минимум одному из следующих критериев: 
 4.1. Критерий существенного отклонения объема сделок с иностранной валютой, совершенных в течение одного торгового дня одним лицом, от среднего объема сделок с такой иностранной валютой за этот торговый день без учета сделок, совершенных в интересах этого лица. Существенное отклонение объема торгов иностранной валютой в рамках настоящего критерия рекомендуется определять с помощью регрессионного анализа через статистическую значимость коэффициента   из уравнения  , рассчитываемого в соответствии с методом наименьших квадратов, где: Yt - объем t-й сделки, при этом t = 1, 2, ... n, а n - количество сделок в один торговый день по иностранной валюте;  - бинарный показатель, принимающий значение 1 в отношении сделок, совершенных в интересах p-го лица (где p = 1, 2... m, при этом m - количество лиц, в интересах которых в течение торгового дня были совершены сделки с иностранной валютой) для проверки на существенность, или значение 0 в отношении сделок, совершенных в интересах иных лиц; et - отклонение Yt от  , в случае если   равен нулю, и отклонение Yt от  , в случае если   равен 1. Коэффициент   для p-го лица рекомендуется оценивать по формуле: , где: Xt =  , Yt - объем t-й сделки,  ,  . Коэффициент   для p-го лица рекомендуется оценивать по формуле: . При этом рекомендуется рассчитать величину стандартной ошибки (далее - величина SE( )) по формуле: . Коэффициент   рекомендуется признавать значимым для p-го лица, и все сделки такого лица рекомендуется признавать совершенными с существенным отклонением объема торгов иностранной валютой, если значение отношения оценки   к величине SE( ) является положительным и больше или равно 3. 4.2. Критерий существенного отклонения суммарного объема сделок с иностранной валютой, совершенных в течение одного торгового дня одним лицом, от суммарных объемов сделок с такой иностранной валютой за этот торговый день, совершенных иными лицами. Для каждого p-го лица (где p = 1, 2... m, при этом m - количество лиц, в интересах которых в течение торгового дня были совершены сделки с иностранной валютой) рекомендуется: 
 вычислить суммарный объем Vp сделок, заключенных таким лицом; создать числовой ряд значений V суммарных объемов сделок иных лиц, который упорядочивается от минимального к максимальному значению, а из упорядоченного числового ряда удалить 1,5% (с округлением в меньшую сторону) минимальных и максимальных значений V. Для полученного числового ряда значений V, где k - количество значений V, рекомендуется вычислить величину   по формуле: , где:  - медиана числового ряда, , . В случае если   равно нулю, значение   рекомендуется принимать равным  . Коэффициент   рекомендуется признавать значимым для p-го лица, и все сделки такого лица рекомендуется признавать совершенными с существенным отклонением объема торгов иностранной валютой, если значение величины   больше или равно 3. 4.3. Критерий доли суммарного объема сделок с иностранной валютой, совершенных в течение одного торгового дня одним лицом, в суммарном объеме сделок всех лиц с такой иностранной валютой за этот торговый день (далее - доля  ). Долю   рекомендуется признавать значимой для p-го лица, и все сделки такого лица рекомендуется признавать совершенными с существенным отклонением объема торгов иностранной валютой, если значение доли   больше или равно 0,05. 4.4. Критерий отношения суммарного объема сделок с иностранной валютой, совершенных в течение одного торгового дня в интересах p-го лица, к величине   (далее - отношение  ). Для каждого p-го лица (где p = 1, 2... m, при этом m - количество лиц, в интересах которых в течение торгового дня были совершены сделки с иностранной валютой) отношение   рекомендуется вычислять по формуле: , где: Vp - суммарный объем сделок, совершенных p-м лицом;  - величина, которую рекомендуется определять следующим образом: создать числовой ряд V из 20 значений объемов торгов в предшествующие 20 дней, в течение которых было возможно заключение сделок с иностранной валютой; произвести с числовым рядом V преобразование: для каждых трех последовательных значений из числового ряда V определить медианное значение, а из получившихся 18 медианных значений образовать числовой ряд V'; 
 вычислить для числового ряда V' медиану  . В случае если   равно нулю, отношение   рекомендуется принимать равным  . Отношение   рекомендуется признавать значимым для p-го лица, и все сделки такого лица рекомендуется признавать совершенными с существенным отклонением объема торгов иностранной валютой, если отношение   больше или равно 0,25. 6. Критерии существенного отклонения не учитывают сделки, являющиеся составными частями договора, предусматривающего обязанность одной стороны передать иностранную валюту в собственность второй стороне и обязанность второй стороны принять и оплатить иностранную валюту, а также обязанность второй стороны в определенный в указанном договоре срок передать указанную иностранную валюту в собственность первой стороне и обязанность первой стороны принять и оплатить ее. 7. Настоящие Методические рекомендации подлежат опубликованию в "Вестнике Банка России" и размещению на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет". Первый заместитель Председателя Банка России С.А.ШВЕЦОВ